Puteți prezice tendințele pieței bursiere pe baza datelor economice?

Ce determină prețurile acțiunilor în sus și în jos? Înțelegerea fluctuațiilor pieței bursiere

Prețurile acțiunilor sunt supuse unor fluctuații semnificative.

Analizând variațiile zilnice ale prețului alături de știri, uneori se clarifică această volatilitate, în timp ce alteori, nu face decât să sporească incertitudinea.

Să luăm exemplul Tesla, un producător de vehicule electrice cu un număr considerabil de fani și o înțelegere decentă a pieței.

Acțiunile sale au cunoscut fluctuații dramatice, cu un maxim de 52 de săptămâni care este de peste două ori mai mare decât minimul de 52 de săptămâni.

Astfel de variații sunt din ce în ce mai frecvente în rândul marilor corporații.

Chiar dacă valoarea lor reală tinde să se schimbe într-un ritm mai lent.

Motivele care stau la baza acestor modificări de preț variază în funcție de intervalul de timp considerat.

Ce declanșează fluctuațiile pe termen scurt ale prețurilor acțiunilor?

Benjamin Graham, un renumit analist de pe Wall Street și mentorul lui Warren Buffett, a declarat că piața acționează ca o mașină de vot pe termen scurt și ca o mașină de cântărit pe termen lung.

Acest lucru implică faptul că prețurile acțiunilor pot fi influențate de numeroși factori pe durate scurte – o zi, o lună sau un an – valoarea pe termen lung este adesea determinată de fundamentele companiei.

Aici intervine analiza fundamentală a acțiunilor.

Aceasta ajută investitorii să evalueze valoarea reală a unei acțiuni dincolo de fluctuațiile pe termen scurt ale pieței.

Iată câțiva factori cheie ai prețurilor pe termen scurt:

1. Influențe economice

Prețurile acțiunilor sunt puternic afectate de datele economice generale.

O creștere economică mai rapidă sau mai lentă decât cea preconizată poate crește sau scădea prețul acțiunilor.

Temerile legate de încetinirea creșterii economice pot duce, de asemenea, la scăderi ale pieței bursiere din cauza potențialelor efecte negative asupra profiturilor corporative.

Inflația și ratele dobânzilor, strâns legate de perspectivele economice, joacă, de asemenea, un rol important.

O creștere economică sănătoasă poate duce la creșteri moderate ale ambelor, ceea ce este în general pozitiv pentru acțiuni.

Cu toate acestea, o creștere excesivă poate provoca o inflație și rate ale dobânzii ridicate, neliniștind investitorii îngrijorați de efectul acestora asupra activelor financiare.

Ratele mai mari ale dobânzilor scad, în general, valoarea actuală a fluxurilor de numerar viitoare ale unei companii, ceea ce scade prețul acțiunilor, în timp ce ratele mai mici ale dobânzilor pot avea efectul opus.

De exemplu, în timpul declanșării pandemiei mondiale din 2020, vânzările de pe piață au fost declanșate de îngrijorările economice.

În schimb, reducerile de rate ale Rezervei Federale au dus la o revenire a pieței.

Mai recent, escaladarea inflației a provocat multiple creșteri ale ratelor de către Rezerva Federală.

2. Evoluții politice

Prețurile acțiunilor pe termen scurt pot fi influențate și de evenimente politice, cum ar fi rezultatele alegerilor, incertitudinile legislative și conflictele militare.

Volatilitatea pieței bursiere a fost evidentă în timpul alegerilor prezidențiale din 2016 și 2020 din SUA și în timpul scăderii bursiere de la începutul anului 2022, ca urmare a invaziei Rusiei în Ucraina, care a dus la creșterea prețurilor la energie.

Reacțiile pieței la astfel de evenimente sunt adesea imprevizibile, comercianții trecând rapid la noi preocupări sau oportunități.

3. Factori tehnici

Comercianții pe termen scurt utilizează frecvent analiza tehnică, care prezice direcțiile de evoluție a prețului acțiunilor pe baza mișcărilor recente ale prețurilor și a modelelor de grafic.

Deși analiza tehnică poate influența mișcările de preț pe termen scurt, valoarea pe termen lung a unei acțiuni este determinată în cele din urmă de potențialul de câștig al companiei.

Acești factori diverși sunt greu de prevăzut și pot declanșa reacții emoționale din partea investitorilor, ceea ce poate duce la vânzări semnificative de acțiuni sau la schimbări sectoriale.

Cu toate acestea, o astfel de tranzacționare activă nu este de obicei benefică pentru investitori.

Ce determină modificările pe termen lung ale prețurilor acțiunilor?

Pe termen lung, piața evaluează o companie pe baza profitabilității sale și a fluxului de numerar disponibil pentru acționari.

Puteți prezice tendințele pieței bursiere pe baza datelor economice?

Valoarea unei întreprinderi este estimată prin calcularea fluxurilor de numerar generate pe toată durata de viață, actualizate până în prezent cu ajutorul unei rate a dobânzii adecvate.

În timp, potențialul de câștig al unei companii influențează în primul rând prețul acțiunilor sale.

Randamentul unui investitor poate fi segmentat în trei componente:

1. Creșterea câștigurilor

Creșterea profitului unei companii este un factor crucial pentru randamentul investitorilor.

Această creștere este influențată de rata de creștere globală a economiei și de circumstanțele specifice ale companiei.

Diferitele sectoare înregistrează rate de creștere diferite.

De exemplu, comerțul cu amănuntul online a înregistrat o creștere substanțială datorită schimbărilor în comportamentul consumatorilor, în timp ce comercianții cu amănuntul tradiționali se confruntă cu provocări datorate unui mediu concurențial în schimbare.

2. Dividende

Dividendele reprezintă o modalitate prin care companiile distribuie profiturile către acționari.

Companiile mature împart adesea mai multe profituri prin dividende sau răscumpărări de acțiuni, deoarece găsesc mai puține oportunități de reinvestiții profitabile.

Puteți prezice tendințele pieței bursiere pe baza datelor economice?

Nu toate companiile plătesc dividende, în special cele cu un potențial de creștere ridicat, deoarece acestea reinvestesc profiturile pentru a alimenta creșterea ulterioară.

Randamentul dividendelor unei companii poate fi calculat prin împărțirea dividendului anual pe acțiune la prețul actual al acțiunilor.

3. Modificări de evaluare

Prevederea modificărilor de evaluare este dificilă, deoarece implică evaluarea opiniei pieței cu privire la creșterea viitoare și la ratele dobânzilor.

O măsură obișnuită de evaluare este multiplul P/E, calculat prin împărțirea prețului acțiunilor la câștigurile anuale pe acțiune.

Companiile cu perspective de creștere mai mari au, de obicei, multipli de evaluare mai mari.

Rata de actualizare, influențată de riscul unei investiții, de ratele dobânzilor și de randamentele altor investiții, afectează, de asemenea, evaluarea.

Ratele de actualizare mai mari duc la evaluări mai mici.

Randamentele investitorilor în timp pot fi afectate în mod semnificativ de schimbările de evaluare.

Plata inițială a unui multiplu ridicat poate anula beneficiile dividendelor și ale creșterii veniturilor dacă evaluarea scade semnificativ în timp.

Concluzie

Pe termen scurt, prețurile acțiunilor pot fi influențate de diverși factori, cum ar fi evenimentele politice, condițiile economice și sentimentul pieței.

Cu toate acestea, pe termen lung, factorii fundamentali, cum ar fi creșterea câștigurilor și modificările de evaluare, determină în principal prețurile acțiunilor.

Investitorii ar trebui să fie prudenți cu privire la acțiunile supraevaluate și să ia în considerare acești factori pe termen lung pe fondul fluctuațiilor pieței.